DERS ADI

Dersi Veren Birim

İşletme

Dersin Düzeyi

Lisans

Ders Koordinatörü

DOÇ. DR. EFE ÇAĞLAR ÇAĞLI

Dersi Alan Birimler

İşletme
İktisat

Dersin Amacı

Bu ders öğrencilerin yatırım süreci, risk ve getiri hesaplamaları, hisse senedi, tahvil, türev ve hibrit ürünlere yatırım, etkin piyasa hipotezi, davranışsal finans, modern portföy teorisi ve yönetimi, makroekonomi ve endüstri analizi ve özsermaye değerleme ile ilgili bilgilenmesini amaçlamaktadır.

Dersin Öğrenme Kazanımları

Dersin Öğretim Türü

Örgün Öğretim

Dersin Önkoşulu/Önkoşulları

FIN 2002 - İŞLETME FİNANSMANI

Ders İçin Önerilen Diğer Hususlar

Yok

Ders İçeriği

Ders İçin Önerilen Kaynaklar

1. Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A.J., Investments, 13th Edition, 2024
2. CIVELEK, M. A. & DURUKAN M. B., (2011), Investments, 3rd ed., EFIL Publications, Ankara.
3. Borsa İstanbul A.Ş., Yayınlar, (https://www.borsaistanbul.com/sayfa/29)

Öğrenme ve Öğretme Yöntemleri

1. Ders anlatımı
2. Problem çözümü
3. Portföy Ödevi (Marketwatch)
10 haftalık bir dönemde oynanan portföy oyunu ile öğrenciler gerçek zamanlı veriler ile derste öğrendiklerini uygulama şansı elde edeceklerdir. Öğrenciler 2 kişilik gruplar kuracaktır. Her grup en az iki haftada bir bir işlem yapmak zorundadır. Iki rapor teslim edeceklerdir. Bu raporlarda izledikleri stratejileri ve yaptıkları işlemleri açıklayacaklardır. Kendi performanslarını değerlendirerek öğrendikleri ile ilgili yorumda bulunacaklardır.

Değerlendirme Yöntemleri

Değerlendirme Yöntemlerine İliskin Aciklamalar

Yok

Değerlendirme Kriteri

1. Farklı finansal piyasalar ve araçlar gruplandırılacak.
2. Bilgi kaynağı olarak farklı endeksler hesaplanma şekillerine göre gruplandırılacaktır.
3. Finansal medyada sunulduğu şekilde finansal araçlar (hisse senedi, tahvil, future, opsiyonlar, varantlar ve çevirilebilir kıymetler) ile ilgili bilgiler bu araçların özelliklerini açıklamada kullanılacaktır.
4. Kısa ve uzun riskten korunma stratejilerinde futures kullanılacaktır.
5. Opsiyonların kar ve zararları, değerleri satın alan ve satan açısından hesaplanacaktır.
6. Hisse senetleri ve tahviller değerlenerek bir yatırım kararına varılacaktır.
7. Durasyon kullanılarak faiz oranlarının tahvil değerleri üzerindeki etkisi değerlendirilecektir.
8. Farklı varlıkların risk ve getirileri hesaplanarak bir tanesi yatırım için seçilecektir.
9. Sermaye Fiyatlandırma Modeli kullanılarak bir varlık düşük değerli, yüksek değerli veya tam değerinde olarak tanımlanacaktır.
10. İki varlıklı optimum portföy korelasyon katsayısı kullanılarak oluşturulacak, risk ve getiri oranı hesaplanacaktır.
11. Yatırıma Markowitz yaklaşımı ve etkin sınır açıklanacaktır.
12. Treynor ve Sharp endeksleri kullanılarak portföyler değerlendirilecek ve değiştirilecektir.

Portföy Ödevi Değerlendirme Kriterleri
1- Yatırım Stratejisi Belirleme (20 puan)
Yatırım hedeflerinin, risk toleransının, zaman ufku ve genel stratejinin açık bir şekilde ifade edilmesi.
Farklı yatırım stillerinin (örneğin, değer, büyüme, momentum) ve seçilen stratejinin arkasındaki gerekçenin anlaşılması.

2- Portföy Çeşitlendirme ve Risk Yönetimi (20 puan)
Farklı varlık sınıfları (ortak hisse senedi, ETF'ler, ADR'ler) ve sektörler arasında çeşitlendirme.
Varlıkların getirileri arasındaki korelasyonun dikkate alınması ve risk azaltma stratejileri.
Stop-loss emirleri, limit emirleri ve marjin ticareti gibi risk yönetimi tekniklerinin kullanılması, olumsuz risklere karşı korunma.

3- Aktif Alım Satım ve Gerçekleştirme Stratejisi (20 puan)
En az haftada iki kez işlem yapılması. Sınıfta tartışılan ticaret emirlerinin (örneğin, piyasa emirleri, limit emirleri, stop-limit emirleri) etkili kullanımı. Pazar analizi, haberler veya temel/teknik faktörlere dayalı işlem kararlarının gerekçelendirilmesi.

4- Modern Portföy Teorisi'nin Uygulanması (25 puan)
Markowitz'ın ortalama-varyans çerçevesini takip eden verimli bir sınırın oluşturulması. Markowitz'ın çerçevesi tarafından önerilen portföy ağırlıklarının gerçek portföy pozisyonlarıyla karşılaştırılması. Risk-getiri takası, kovaryans ve beklenen getiri gibi kavramların anlaşılması ve uygulanması.

5- Performans ve Karlılık (15 puan)
Dönem boyunca elde edilen kar açısından genel portföy performansının değerlendirilmesi. Portföy getirilerinin kıyaslanmasıyla endeks veya akran performansı. Portföy getirisine katkıda bulunan faktörlerin analizi ve performans değerlendirmesine dayalı yapılan ayarlamalar.

Her bir kriter için derecelendirme ölçeği aşağıdaki gibidir:
Bu bileşen mevcut değil veya beklentilerin altında kalıyor ve/veya verilen bağlamda tamamen yersiz. Yetersiz (0%)
Bu bileşen biraz eksik ve bağlama tam olarak uymuyor. Vasat (40%)
Bu bileşen, tatmin edici bir şekilde geliştirilmiş ve bağlama kabul edilebilir bir standartta uyuyor. İyi (60%)
Bu bileşen iyi ve profesyonelce geliştirilmiş ve bağlama uyuyor. Çok iyi (80%)
Bu bileşenin geliştirilme şekli dikkat çekicidir ve bağlama mükemmel bir şekilde uymaktadır. Mükemmel (100%)

Dersin Öğretim Dili

İngilizce

Derse İlişkin Politika ve Kurallar

1. Derslerin %70 ine katılım zorunludur.
2. Her türlü kopyacılık eylemi disiplin soruşturması açılması ile sonuçlandırılacaktır.
3. Öğretim üyesi kısa sınavlar yapma haklı tutar. Bu sınavlardan alınacak notlar vize ve final sınavı notlarına eklenecektir.

Dersin Öğretim Üyesi İletişim Bilgileri

Assoc. Prof. Dr. Efe Çağlar ÇAĞLI
e-mail: efe.cagli@deu.edu.tr

Prof. Dr. M. Banu Durukan
e-mail: banu.durukan@deu.edu.tr

Ders Öğretim Üyesi Görüşme Gün ve Saatleri

Randevu ile - e-posta

Staj Durumu

YOK

İş Yükü Hesaplaması

Program ve Öğrenme Kazanımları İlişkisi